"El coste de inmediatez: órdenes límite versus órdenes de mercado",
Luis Ángel Medrano Adán

RESUMEN

Este artículo estudia la elección entre órdenes de mercado y órdenes límite, las cuales difieren en su inmediatez de ejecución y la información que revelan. Analizamos el mercado de un activo en el que actúan agentes de liquidez, un continuo de inversores informados y creadores de mercado neutrales al riesgo. Un equilibrio de expectativas racionales con ruido es caracterizado en el que la estructura del flujo de órdenes es endógena. En este equilibrio, los inversores con información privada más (menos) precisa eligen órdenes límite (órdenes de mercado). Por otro lado, esta decisión es independiente del grado de aversión al riesgo.

Palabras clave: Órdenes Límite, Órdenes de Mercado, Expectativas Racionales, Información Asimétrica.

 

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